¿Qué cambiar en cartera tras los huracanes 'bancos centrales' y elecciones? Con Jaime Martínez y Carlos Farrás 15u57

Aunque estados unidos sigue marcando máximos en el resto de mercados en medio de fuertes emociones tras las reuniones de los bancos centrales y el resultado de las elecciones tanto en europa como otros países claves del tipo india o méxico hay que hacer cambios en las carteras lo comentamos en un nuevo episodio de alfa empezamos para los que siguen los mercados mirando solo wall street este junio pues está siendo más bien normalito nada nada muy loco pero para el resto sí está siendo uno de los meses más movidos en mucho tiempo en europa hemos visto fuertes movimientos tanto en los mercados de renta fija como de renta variable tras los d dos acontecimientos que estaban marcados en rojo en las agendas por un lado bueno pues a pesar de bajar tipos el mensaje más hawkins del c provocó inicialmente una fuerte subida de las rentabilidades de la deuda pública lo que se tradujo claro caídas en los bonos de mayor duración que ya venían tocados pero es que el guiso se aderezó además con la salsa de las elecciones al parlamento europeo el fin de semana y sus daños colaterales como la convocatoria de elecciones en francia tras el desastre del partido de macron y el auge del del pene los inversores pusieron en precio la incertidumbre son la segunda mayor economía de la zona euro cambiaron sus bonos por los de alemania que vivió un buen radio a finales de semana y dispararon la prima de riesgo sa a niveles parecidos a los de portugal las bolsas europeas también acusado nuestras dudas con movimientos vertiginosos como los que antes habíamos visto en otros grandes países con elecciones red sientes como india como méxico cambia algo esta situación la visión de los expertos están modificando los gestores el asceta lo que dicen de su cartera lo vamos a comentar ya mismo en un episodio define alfa antes os damos las gracias por estar ahí cada semana por darle a me gusta por compartir este podcast como también damos las gracias a nuestros panes allianz global investors una de las principales gestoras de inversión activa esto ahora cuya experiencia global en inversión sostenible pueda ayudarle a alcanzar sus objetivos y contribuir a un cambio positivo en la sociedad ya le galán general investment management el negocio de gestión de activos de legal and general group con el propósito de crear un futuro mejor a través de inversión responsable bueno saludamos a nuestros invitados de hoy home martínez tal jaime cómo estás hola buenos días muchas gracias por la invitación un placer tenerte por aquí en global de aceptar lo que dice me voy a hacer más ven y salgo también a carlos farras qué tal carlos hola buenos días carlos socio fundador y ceo de dpm finanzas recién llegado bueno recién hace algunas semanas pero que ha estado hace poco en omaha siguiendo la conferencia de inversores de warren buffet esta vez ya sin charlie charlie munger pero pero bien no hay un video yo estuve digo hace poco porque te vi la semana pasada el video que colgaste y salió con toda la experiencia una experiencia más lo que se da cuenta uno es lo que le quieren allí a los dos bueno uno ya no está pero bueno ha durado noventa y nueve años tenemos mucho que aprender bueno hay un video player que lo quiera buscar que ponga de p m manger y yo creo que le saldrá el video de ahí toda la experiencia desde que coge en el vuelo hasta que llegan allí toda la pericia bueno vamos a vamos a empezar como siempre con un titular del momento actual del mercado que queráis compartir con nosotros jaime bueno que aparece ha parecido un actor nuevo teníamos un poco olvidado es el riesgo periférico periférico el riesgo soberano en la unión europea ha resucitado la prima de riesgo ha resucitado resucitado carlos me estáis quitando el titular iba a decidir doce años después la prima de riesgo vuelve a ser titular volver coincidimos no vamos es un tema que inquieta es un tema que puede llegar a inquietar ahora lo hablamos si queréis hablaremos con más detalle vamos a enseguida lo como digo vamos a ver antes como siempre en nuestra sección la pista del dinero cómo se está moviendo en los flujos de dinero en los mercados vamos a ver esos flujos de fondos con fuente en los datos de adp global que comparte bank of america en su informe semanal de frau que me ha llamado la atención esta vez bueno que desde luego lo que no han cambiado los bancos centrales por ahora han sido las inercias que veíamos en flujos así a nivel global en las últimas semanas si acaso pues algo más de impulso monetario recobran fuerza quizá porque ese ayer for longer que que dibuja en el blog de la fed estoy venga términos anglosajones hoy alejan los temores de una fuerte bajada en los cortos plazos que nadie tenía precio pero bueno la aleja todavía más recordemos que salió que solo esperan una bajada de tipos más este este año en este caso en el caso de la fe sólo una bajada de tipos este año sin el más en renta fija bueno pues de nuevo entradas en casi todo excepto donde va emergente y en bonos ligados a la inflación que salía un poquito de dinero pero vamos entrando en todas partes y lo en renta variable pues la renovada tiranía de las entradas en estados unidos y en concreto enlace https groups o sea en lo que piensa más en los índices